مدلسازی نوسانات بخش‏های مختلف بازار سهام ایران با استفاده از مدل گارچ چندمتغیره

نوع مقاله : مقاله علمی پژوهشی

نویسندگان

1 استاد اقتصادسنجی و آمار اجتماعی بخش اقتصاد دانشگاه سمنان، ایران

2 دانشجوی دکترای اقتصاد مالی، دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران

چکیده

این مقاله از یک مدل گارچ چند متغیره برای برآورد همزمان میانگین و واریانس شرطی بازده‏های روزانه بخش‏های مختلف بازار سهام ایران از 1 تیر 1386 تا 1 تیر 1391 استفاده می‏کند. از آنجایی‎که دارایی‏های مالی بر اساس این شاخص‏های بخشی دادوستد می‏شوند، مکانیسم انتقال نوسانات در طول زمان و در میان بخش‏ها به­منظور تصمیم‏گیری برای تخصیص بهینه سبد مهم است. نتایج بیانگر انتقال معنادار شوک‏ها و نوسانات در میان بخش‏های مختلف است. این یافته‎ها ایده به اشتراک‏گذاری اطلاعات به‎وسیله­ی سرمایه‎گذاران در این بخش‎ها را تأیید می‎کند.
 

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Modeling Different Sector Volatility of Iran Stock Exchange Using Multivariate GARCH Model

نویسندگان [English]

  • Esmaiel Abounoori 1
  • Mohammadreza Abdollahi 2
1 . Professor of Econometrics & Social Statistics, Department of Economics, University of Semnan, Iran
2 Ph.D. student in Financial Economics, Department of Economics, Allameh Tabatabai University, Tehran, Iran
چکیده [English]

This paper uses a multivariate GARCH model to simultaneously estimate the mean and conditional variance using daily returns among different Tehran sector indexes from Tir 1386 to Tir 1391. Since different financial assets are traded based on these sector indexes, it is important for financial market participants to understand the volatility transmission mechanism over time and across sectors in order to make optimal portfolio allocation decisions. Results show significant transmission of shocks and volatility among different sectors. These findings support the idea of cross-market hedging and sharing of common information by investors in these sectors.
 
 

کلیدواژه‌ها [English]

  • Volatility transmission
  • MGARCH
  • Modeling Volatility

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار