واکاوی محرک‌های افشای استراتژی در گزارش‌های سالانه شرکت: کاربست فراترکیب

نوع مقاله : مقاله علمی پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار، گروه حسابداری، واحد یزد، دانشگاه آزاد اسلامی، یزد، ایران.

2 دانشجوی دکتری، گروه حسابداری، واحد یزد، دانشگاه آزاد اسلامی، یزد، ایران.

10.22059/frj.2023.358210.1007458

چکیده

هدف: امروزه با توجه به تحولات اقتصادی، اطلاعات در فرایند سرمایه‌گذاری نقش مهمی را ایفا می‌کند؛ از این رو قوانین و مقررات شرکت‌ها را ملزم می‌کند که اطلاعات مالی و عملیاتی و انعطاف‌پذیری خود را در صورت‌های مالی سالانه و یادداشت‌های توضیحی افشا کنند. امروزه افشای اطلاعات، فقط به اطلاعات در خصوص وضعیت مالی، عملکرد مالی و جریان‌های نقدی واحد تجاری در چارچوب گزارش‌های مالی محدود نمی‌شود، بلکه شرکت‌ها معمولاً دسته‌ای از اطلاعات غیرمالی درباره عملکرد و چشم‌انداز خود را نیز با هدف اثرگذاری بر تصمیمات استفاده‌کنندگان افشا می‌کنند. همچنین شکاف گزارشگری میان انتظارات سرمایه‌گذاران و واحد تجاری، افشای اطلاعات درباره وضعیت آتی شرکت‌ها را به امری مهم و حیاتی برای تسهیل فرایند تصمیم‌گیری و سرمایه‌گذاری تبدیل کرده است. افشای اطلاعات توسط شرکت‌ها، یکی از ابزارهای مهم مدیران، به‌منظور انتقال اطلاعات مربوط به عملکرد مالی به سرمایه‌گذاران، اعتباردهندگان و سایر افراد ذی‌نفع بوده است. از دید ذی‌نفعان بیرونی، افشای اطلاعات اهمیت بسزایی دارد؛ زیرا مدیران نگران شهرت خود هستند. چنین افشایی باعث می‌شود که مدیریت شرکت، سرمایه‌گذاری‌های ارزشمندی را برای استراتژی انجام دهد. افشای استراتژی از سوی شرکت‌ها، برای سرمایه‌گذاران لازم است و به بهبود گزارشگری و نیز فرایند تصمیم‌گیری منجر می‌شود. افشای استراتژی در گزارش‌های سالانه توسط شرکت‌ها، روشی برای انتقال اطلاعات مربوط به عملکرد استراتژی شرکت و آثار آن بر ذی‌نفعان به‌شمار می‌آید که شناسایی محرک‌ها و عوامل مؤثر بر آن، به‌دلیل نقش مهم این نوع گزارشگری در تصمیم‌گیری‌های صحیح و آگاهانه، امری مهم و اثرگذار تلقی می‌شود. هدف از پژوهش حاضر، واکاوی محرک‌های افشای استراتژی در گزارش‌های سالانه شرکت است.
روش: این پژوهش در سال ۱۴۰۱ با رویکرد کیفی و ابزار فراترکیب (متاسنتز)، به ارزیابی و تحلیل نظام‌مند نتایج و یافته‌های پژوهش‌های پیشین پرداخته است. در این پژوهش، در مجموع ۱۹۱ مقاله استخراج و پس از تجزیه‌وتحلیل مؤلفه‌های مدنظر، در نهایت ۲۶ مقاله برای بررسی انتخاب شد. با استفاده از روش کمی آنتروپی شانون، بر اساس رویکرد تحلیل محتوا، به تعیین ضرایب اثر اجزای شناسایی‌شده در پژوهش‌های نهایی شده، پرداخته شد.
یافته‌ها: یافته‌ها حاکی از آن است که افشای استراتژی در گزارش‌های سالانه، در ۱۲ مؤلفه و ۳۲ کد طبقه‌بندی می‌شود. در بین مؤلفه‌های شناسایی‌شده، چشم‌انداز شرکت، بیانیه مأموریت، بیان استراتژی و نام‌گذاری و دامنه و مرجع استراتژیک، از بُعد زمانی نسبت به سایر مؤلفه‌ها، اهمیت بیشتری دارند. الگوی افشای استراتژی در گزارش‌های سالانه، قابلیت اتکای بسیار زیادی دارد و می‌توان از آن، برای پاسخ‌گویی به ذی‌نفعان بهره برد.
نتیجه‌گیری: این پژوهش با بررسی جامع عوامل مؤثر بر افشای استراتژی، چشم‌انداز جدیدی در بررسی محرک‌های گزارش‌های سالانه، در اختیار استفاده‌کنندگان نتایج پژوهش قرار می‌دهد و آگاهی ذی‌نفعان را در شناسایی محرک‌ها و عوامل مؤثر بر این نوع گزارشگری بهبود و ارتقا می‌بخشد.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Assessment of Strategy Disclosure Drivers in Annual Company Report: A Meta-Synthesis Analysis

نویسندگان [English]

  • Akram Taftiyan 1
  • Mohammad Salari Abarghuoi 2
1 Assistant Prof., Department of Accounting, Yazd Branch, Islamic Azad University, Yazd, Iran.
2 PhD Candidate, Department of Accounting, Yazd Branch, Islamic Azad University, Yazd, Iran.
چکیده [English]

Objective
Disclosure of strategy in annual reports by companies is a method of transmitting information related to the performance of the company's strategy and its effects on stakeholders, and identifying the drivers and factors affecting it is considered important due to the important role of this type of reporting in making correct and informed decisions. The purpose of this study is to investigate the drivers of strategy disclosure in the companies’ annual reports. Revealing a company's corporate strategy to the public is seen as reliable because managers prioritize safeguarding their reputation. This commitment to transparency encourages a company's leadership to make meaningful investments in the strategy. While disclosing forward-looking statements, like the progress of business strategies' implementation, in annual reports offers insight into the company's direction from management to financial analysts, it can also entail certain costs by potentially harming the company's competitive position.
 
Methods
In 2021, this study conducted a comprehensive qualitative analysis and meta-synthesis of prior research findings. A total of 191 articles were extracted and analyzed, and after analyzing the desired components, 26 articles were finalized. After identifying and determining the components, Shannon's entropy method was used to validate the meta-synthesis findings. Therefore, a survey was conducted among 15 experts who were selected using the snowball sampling method to comprehensively classify the conceptual codes. Experts were engaged to validate the elements associated with the extracted codes. Consequently, a table depicting the codes and components was presented to them, and their insights and opinions were solicited on this matter. Due to the absence of specific requirements and standards for preparing strategy disclosure reports in Iran, it appears that individuals working in this field may lack adequate theoretical knowledge on the subject. Therefore, we tried to use the opinions of experts who are theoretically familiar with the subject. These individuals were experts, professors, and researchers who had conducted research in the areas of reporting and capital markets over the past few years. They had accumulated a minimum of 15 years of experience in the fields of accounting and finance.
 
Results
The findings indicated that strategy disclosure in annual reports is classified into 12 components and 32 codes. Among the identified components of a company's vision, the mission statement, statement of strategy, naming, scope, and strategic reference were deemed more significant than other components.
 
Conclusion
This research, by comprehensively examining the factors affecting strategy disclosure, tried to provide a new perspective in examining the drivers of annual reports and improve the awareness of the stakeholders in identifying the drivers and factors affecting this type of reporting.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Annual reports
  • Disclosure of strategy
  • Disclosure of non-financial information
  • Meta-synthesis approach

مراجع

پارسیان، حسین؛ کاظمی، حسین و رضازاده، جواد (1397). شناسایی مؤلفه‌های افشای داوطلبانه بین نظام راهبری شرکتی و عدم تقارن اطلاعاتی در شرکت‌های فعال در بورس اوراق بهادار تهران. اقتصاد مالی، 12(43)، 107-132.
تفتیان، اکرم؛ ناظمی اردکانی، مهدی و فتوحی خانکهدانی، محبوبه (1400). ارزیابی تأثیر مقوله‌های الگوی افشای اطلاعات آینده‌نگر. دانش حسابداری مالی، 8(1)، 65-92.
دانایی‌فرد، حسن؛ الوانی، سید مهدی و آذر، عادل (1398). روش‌شناسی پژوهش کیفی در مدیریت: رویکردی جامع. تهران: انتشارات اشراقی.
دیانتی دیلمی، زهرا (1389). روش تحقیق کیفی و کمی در حسابداری با نرم‌افزار SPSS. تهران: انتشارات عدالت نوین.
رسولی، محمد؛ غیور، فرزاد و دیدار، حمزه (1400). تأثیر چرخه‌های تجاری و بازار سرمایه بر رفتار عوامل مؤثر بر گزارشگری مالی مطلوب با رویکرد مبتنی بر گزارش حسابرسی. تحقیقات مالی، 23(2)، 329-350.
شهریاری، احسان (1401). کیفیت افشای اطلاعات حسابداری (با تأکید بر ویژگی شرکت های بورسی). شیراز: انتشارات کتیبه نوین.
شیرازی دهخوارقانی، مجید و حقگو مهرداد، ناهید (1397). بررسی رابطه استراتژی تجاری با گزارشگری مالی متقلبانه با تأکید بر نقش کیفیت افشا. چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 1(1)، 60-76.
عزلتی، فاطمه؛ نوری فرد، یداله؛ امام وردی، قدرت اله؛ دارابی، رؤیا و حاجیها، زهره (1400). افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی و آثار آن‌ها (با تأکید بر انطباق تئوری‌های علامت‌دهی و مشروعیت). دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 10(38)، 67-86.
قربانی، بهزاد؛ حسینی غنچه، سید جلال‌الدین و محمدیلر، زهرا (1396). تأثیر افشای اطلاعات استراتژیک، غیرمالی و مالی بر مدیریت سود. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 9(35)، 23-40.
کرمی، غلامرضا؛ صدیقی خویدک، فریده (1394). سطح افشا و عوامل تعیین‌کنندةآن در بانک‌ها با تأکید بر سازوکارهای راهبری شرکتی و محوریت اسلامی. تحقیقات مالی، 17(2)، 357-376.
مرادی، محمد و بردبار، راضیه (1400). تدوین چارچوب جامع افشای اطلاعات در مؤسسات اعتباری با استفاده از روش فراترکیب. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 11(2)، 183-216.
 
References
Arthur, A. & Thompson, J. (2017). Crafting & Executing Startegy: The Quest for Competitive Advantage. Mcgraw-Hill.
Azimi, M. (2021). Investigation of Health System Assumptions in Curriculum of Fourth Grade Elementary Textbooks Using Shannon Entropy Content analysis. Journal of Community Health Research, 10(1), 41-51.
Barth, M. E., Wayne, R. L., & Mark, H. L. (2010). International Accounting Standards and Accounting Quality. Journal of Accounting Research, 46(3), 467-498.
Beattie, V. (2014). Accounting narratives and the narrative turn in accounting research:Issues, theory, methodology, methods and a research framework. The British Accounting Review, 46(2), 111-134.
Bench, S. & Day, T. (2010). The user experience of critical care discharges: a meta-synthesis of qualitative research. International journal of nursing studies, 487-499.
Beretta, S. & Bozzolan, S. (2008). Quality versus quantity: the case of forward-looking disclosure. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 23(3), 333-376.
Bettis, R. A. (1983). Modern financial theory, corporate strategy and public policy: Three conundrums. Academy of Management Review, 8(3): 406-415.
Bhatia, V. & Bremner, S. (2014).‎Language Arts & Disciplines'Strategy disclosure in annual reports across Europe: A study on differences between five countries'. European Business Review, 17(4), 352–366.
Bushman, R. M. & Smith, A. J. (2001). Financial accounting information and corporate governance. Journal of accounting and Economics, 32(1), 237-333.
Giapponi, C. & Scheraga, C. (2008). National Culture and Competitive Strategy Disclosure in Global Airline Strategic Alliances. Journal of the Transportation Research Forum, 47(1), 57-72.
Danaifard, H., Alwani, S. M. & Azar, A. (2018). Qualitative research methodology in management: a comprehensive approach, Tehran: Eshraghi Publications. (in Persian)
Dayanti, D. Z. (2010). The book of qualitative and quantitative research methods in accounting with SPSS software, Tehran: Adalat Navin Publications. (in Persian)
Ferreira, D. & Rezende, M. (2007). Corporate strategy and information disclosure. The RAND journal of economics, 38(1), 164-184.
Fijałkowska, J. & Sobczyk-Paterek, M. (2020). Strategy disclosure in the integrated report. Scientific Papers of Silesian University of Technology. Organization and Management Series, (149), 143–153. DOI: 10.29119/1641-3466.2020.149.14
Finfgeld, D. L. (2003). Metasynthesis: The state of the art-so far. Qualitative health research, 13(7), 893-904.
Finfgeld‐Connett, D. (2008). Meta‐synthesis of caring in nursing. Journal of clinical nursing, 17(2), 196-204.
Gangi, F. & Angelo, E. (2016). The Virtuous Circle of Corporate Social Performance and Corporate Social Disclosure. Modern Economy, 7, 1396-1418.
Ghorbani, B., Hosseini, Ghonche, S.J. & Mohammadiler, Z. (2016). The effect of disclosure of strategic, non-financial and financial information on earnings management. Financial accounting and auditing researches, 9(35), 23 40. (in Persian)
Haniffa, R.M. & Cooke T. E. (2000). Culture, Corporate Governance and Disclosure in Malaysian Corporations. ABACUS, 38(3), 317-349.
Hassan, M. K. & Lahyani, F.E. (2019). Media, independent non-executive directors and strategy disclosure by non-​financial listed firms in the UAE. Corporate Governance, 20(2), 216-239.
Hassanein, A. & Hussainey, K. (2015). Is forward-looking financial disclosure really informative? Evidence from UK narrative statements. International Review of Financial Analysis, 41, 52-61.
Healy, P. M. & Palepu, K. G. (2001). Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of accounting and economics, 31(1), 405-440.
Healy, P. M. (1985). The effect of bonus schemes on accounting decisions. Journal of accounting and economics, 7(1-3), 85-107.
Hidayat, T. (2012). The Influence of Corporate Strategy Disclosure in Annual Report towards Corporate Financial Performance (A Financial Accounting Research). International Journal of Research in Management, 2(2), 140-151.
Jensen, M. C. & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of financial economics, 3(4), 305-360.
Karami, G. & Sedigi, F. (2015). Disclosure level and its determinants in Banks with emphasis on corporate governance mechanisms and Islamic centrality. Financial Research Journal, 17(2), 357-376. (in Persian)
Koloukhi, S. A., Mehrazeen, A. R., Massihabadee, A. & Shorvarzi, M. R. (2018). Voluntary Information Disclosure: A Tool for Organizational Leadership. Iranian Journal of Accounting, Auditing and Finance, 2(2), 99 -109.
Lee, Y.E. & Ha, W. (2022). Electronic voting and strategic disclosure before shareholder meetings. Economics Letters, 219: October 2022, 110839.
Leung, S., Parker, L. & Courtis, J. (2015). Impression management through minimal narrative disclosure in annual reports. The British Accounting Review, 47(3), 275-289.
Lin, L. (2017). Study on the Effects of the Performance of Thematic Tourism Listed Companies on Voluntary Information Disclosure. Journal of Service Science and Management, 10, 465-481.
Meek, G. K., Roberts, C. B. & Gray, S. J. (1995). Factors influencing voluntary annual report disclosures by US, UK and continental European multinational corporations. Journal of international business studies, 26(3), 555-572.
Merkl-Davies, D. M. & Brennan, N. M. (2007). Discretionary disclosure strategies in corporate narratives: incremental information or impression management? Journal of accounting literature, 27, 116-196.
Moradi, M., & Bordbar, R. (2021). Development of a Comprehensive Information Disclosure Framework in Credit Institutions through Meta-synthesis Method. Empirical Research in Accounting, 11(2), 183-216. (in Persian)
Morris, R. & Tronnes, P. (2018). The determinants of voluntary strategy disclosure: an internationalcomparison. Accounting Research Journal, 31(4).
Morris, R. D. (1987). Signalling, agency theory and accounting policy choice. Accounting and Business Research, 18(69): 47-56.
Nagar, V., Nanda, D., & Wysocki, P. D. (2003). Discretionary disclosure and stock-based incentives. Journal of Accounting and Economics, 34: 283-309.
Najm-Ul-Sehar, B. & Tufail, S. (2014). Determinants of Voluntary Disclosure in Annual Report: A Case Study of Pakistan. Management and Administrative Sciences Review, 2(2): 181-19.
O’Regan, P. (2010). A dense mass of petty accountability: Accounting in the service of cultural imperialism during the Irish Famine, 1846–1847. Accounting, Organizations and Society, 35(4), 416-430.
Ozlati, F., Noori Fard, Y., Emam Verdi, G., Darabi, R. & Hajiha, Z. (2021). Voluntary Disclosure of Non-financial Information, Audit Quality and Their Effects; With Emphasis on Matching Signaling Theory and Legitimacy Theory. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 10(38), 67-86. (in Persian)
Padia, N. & Yasseen, Y. (2010). An examination of strategy disclosure in the annual reports of South African listed companies. School of Accountancy, Faculty of Commerce, Law and Management, 42(3), 27-36.
Pagliarussi, M. S. & Junior, A. C. A. G. (2010). Strategy Disclosure in the Annual Reports of Brazilian Companies. Fucape Working Papers 28, Fucape Business School.
Parsian, H., Kazemi, H., & Rezazadeh, J. (2017). Identifying the components of voluntary disclosure between the corporate governance system and information asymmetry in companies active in the Tehran Stock Exchange. Financial Economy, 12(43), 107- 132. (in Persian)
Phala, M.L., Yasseen, Y., Padia, N., & Mohamed, W. (2019). A comparative study on strategy disclosure between emerging markets and developed markets. Journal of Indian Business Research, 11(1), 2-22.
Rasouli, M., Ghayour, F., & Didar, H. (2021). The Impact of Stock Market and Business Cycles on the Behavior of Factors Affecting Favorable Financial Reporting using Audit report based Approach. Financial Research Journal, 23(2), 329-350. (in Persian)
Riahi, Y. & Mounira, B.E.N. (2011). Disclosure Frequency and Earnings Management an Analysis in the Tunisian Context. Journal of Accounting and Taxation, 3(3): 47-59.
Rutherford, B. A. (2005). Genre analysis of corporate annual report narratives: A corpus linguistics–based approach. The Journal of Business Communication (1973), 42(4), 349-378.
Rutherford, B. A. (2013). A genre-theoretic approach to financial reporting research. The British Accounting Review, 45(4), 297-310.
Sanches, M., Giuliana, P. & Bronzoni, L. (2011). Strategy disclosure in annual reports: an analysis of cultural dimensions, legal system, and corporate governance in companies of four countries. Universidade Presbiteriana Mackenzie.Walter Bataglia (Ed.), 12 (4), 155-181.
Sandelowski, M. & Barros, J. (2007). Handbook for Synthesizing Qualitative Research. Springer publishing company Inc.
Santema, S. & Rijt, J. V. (2001). Strategy Disclosure in Dutch Annual Reports. European Management Journal, 19(1), 101–108.
Santema, S., Hoekert, M., Van De Rijt, J., & Van Oijen, A. (2005). Strategy disclosure in annual reports across Europe: a study on differences between five countries. European Business Review, 17(4), 352-366.
Santema, S.C. & Rijt. J. (2005). Strategy disclosure in annual reports across Europe: A study on differences between five countries. European Business Review, 17(4), 352-366.
Sarasvathy, S. D. (2001). Causation and effectuation: Toward a theoretical shift from economic inevitability to entrepreneurial contingency. Academy of management Review, 26(2), 243-263.
Sasson, A. (2017). Talking the Talk: An Empirical Investigation into the Economic Effects of Strategy Disclosure. BI Norwegian Business School -Master Thesis.
Shahriari, E. (2023). The quality of disclosure of accounting information (with emphasis on the characteristics of listed companies), Shiraz: Katiba Navin Publications. (in Persian)
Shirazi Dehkharghani, M. & Haghgo Mehrdad, N. (2018). Investigating the relationship between business strategy and fraudulent financial reporting, emphasizing the role of disclosure quality. Journal of Accounting and Management Vision, 1(1), 60-76.
(in Persian)
Sieber, T., Weißenberger, B.E., Oberdörster, T. & Baetge, J. (2014). Let’s talk strategy: the impact of voluntary strategy disclosure on the cost of equity capital. Business Research, 7(23), 263–312.
Taftiyan, A., Nazmi Ardakani, M. & Fotouhi Khankahdani, M. (2021). Evaluating the impact of the categories of the Forward-Looking information disclosure pattern. Financial Accounting Knowledge, 8(1), 65-92. (in Persian)
Ungerer, M. & Vorster, S. (2015). Strategy disclosure reporting trends in South Africa: A 2010–2011 comparative analysis for six industry clusters, Southern. Southern African Business Review, 19(3), 78-101.
Ungerer, M. (2013). A comparative analysis of strategy disclosure reporting trends in South Africa in 2010. Southern African Business Review, 17(3), 27-56.
Uyar, A., Karamahmutoğlu, M.K. & Bayyurt, N. (2013). Association between firm characteristics and corporate voluntary disclosure: Evidence from Turkish listed companies. Intangible Capital, 9(4), 1080-1112.
Venables, G. (2014). Strategy disclosure in South Africa: 2012 Banking and Retail Analysis. Research assignment presented in partial fulfillment of the requirements for the degree of Master of Business Administration at Stellenbosch University.
Watts, R. L. & Zimmerman, J. L. (1986). Positive accounting theory.
Winter, S. & Zülch, H. (2019). Determinants of strategy disclosure quality: empirical evidence from Germany. Problems and Perspectives in Management, 17(4), 104-120.
Xie, G., Chen, L. & Chen, X. (2021). The role of short selling threat in corporate environmental disclosure strategies: Evidence from China. Resource and Energy Economics, 66, 101256.
Yeoh, P. (2010). Causes of the global financial crisis: Learning from the competing insights. International Journal of Disclosure and Governance, 7(1), 42-69.
تحقیقات مالی
دوره 25، شماره 4
1402
صفحه 614-640

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار