انتشارات دانشگاه تهران تحقیقات مالی 1024-8153 13 31 2011 08 23 مدل‎سازی تلاطم بازده نقدی در بورس سهام تهران با استفاده از داده‌های پانل و مدل GARCH مدل‎سازی تلاطم بازده نقدی در بورس سهام تهران با استفاده از داده‌های پانل و مدل GARCH 41 72 78905 10.22059/frj.2011.78905 FA غلامرضا کشاورز حداد دانشیارعلوم اقتصادی، دانشگاه صنعتی شریف. آرش بابایی کارشناس ارشد مهندسی سیستم‌های اقتصادی اجتماعی Journal Article 2020 12 13 مدلسازی تلاطم بازده در بازارهای سهام، از منظر پژوهشگران دانشگاهی و نیز کارپردازان علم مالی، به لحاظ موارد استفاده آن در پیش‌بینی بازده سهام، موضوع با اهمیتی به نظر می‌رسد. این پژوهش با استفادۀ همزمان از مدل GARCH با توجه به ویژگی واریانس ناهمسانی، در کنار استفاده از مزایای داده‌های پانل از جمله درجات آزادی بالاتر، انعطاف‌پذیری بیشتر و کنترل آثار متغیرهای حذف شده یا مشاهده نشده و در نتیجه افزایش دقت تخمین، در پانل‌هایی متشکل از شاخص‌های چندین گروه صنعت به صورت نمونه و سری‌های زمانی مربوط به قیمت سهام شرکت‎های داخل این گروه‌های صنعت در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی تیر ماه ۱۳۸۴ تا آبان ماه ۱۳۸۷، با استفاده از روش شناسی کل به جزء بکری (۲۰۰۶) به دنبال بررسی تشابهات و تفاوت‌های ساختار تلاطم بازده سهم‌های درون صنایع یکسان و نیز ساختار تلاطم بازده سهم‌های صنایع غیر یکسان است. نتایج نشان می‌دهد که نمی‌توان ساختار تلاطمی مشابهی را برای سهم‌های موجود در یک گروه صنعت و یا در سطحی بالاتر، برای گروه‌های صنعت نمونه انتخاب شده از بورس سهام تهران، چه از لحاظ میانگین بازده سهام و چه از لحاظ یکسانی ساختار تلاطم بازده یا یکسانی میانگین تلاطم بازده در نظر گرفت. https://jfr.ut.ac.ir/article_78905_7666181ef5fc0270e7b423d700f80f02.pdf