TY - JOUR ID - 52036 TI - بهینه سازی سبد سهام با استفاده از روش تبرید شبیه‌ سازی شده JO - تحقیقات مالی JA - FRJ LA - fa SN - 1024-8153 AU - قدوسی, سعید AU - تهرانی, رضا AU - بشیری, مهدی AD - کارشناس‎ارشد مدیریت مالی، دانشگاه تهران، تهران، ایران AD - دانشیار مدیریت مالی، دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران AD - دانشیار مهندسی صنایع، دانشکدۀ فنی دانشگاه شاهد، تهران، ایران Y1 - 2015 PY - 2015 VL - 17 IS - 1 SP - 141 EP - 158 KW - بهینه سازی سبد KW - تبرید شبیه سازی‎شده KW - محدودیت های کاردینال KW - مدل میانگین ـ واریانس KW - مرز کارا DO - 10.22059/jfr.2015.52036 N2 -  مسئلۀ بهینه­سازی مارکویتز و تعیین مرز کارای سرمایه­گذاری، هنگامی­که وضعیت و محدودیت­های دنیای واقعی در نظر گرفته شود، به سادگی با استفاده از شیوه­های دقیق ریاضی، مانند برنامه­ریزی درجۀ دوم، حل نمی­شود. از سوی دیگر، اغلب مدیران ترجیح می­دهند به جای مدیریت سبد بسیار بزرگ، سبد کوچکی از دارایی­ها را اداره کنند. این مسئله را می‎توان به محدودیت­های کاردینال، یعنی محدودیت­های حداقل و حداکثر تعداد دارایی­های سبد تشبیه کرد. پژوهش پیش رو با بهره‎مندی از الگوریتم فرا­ابتکاری تبرید شبیه‎سازی‎شده، به حل مسئلۀ بهینه­سازی سبد با محدودیت­های کاردینال پرداخته است. بدین منظور با استفاده از اطلاعات سهام پنجاه شرکت فعال­تر در بورس اوراق بهادار تهران در فاصلۀ زمانی اول فروردین 1389 تا پایان فروردین 1391، مرز کارای سبدهای مختلف 10 تا 50 سهمی ترسیم شده است. نتایج پژوهش موفقیت الگوریتم تبرید شبیه­سازی‎شده را در حل مسئلۀ فوق نشان می‎دهد. همچنین با انتخاب درست سهام و تعیین وزن­های مناسب از آن، می­توان سبد­های کوچک‎تری که عملکرد مناسب­تری دارند، انتخاب کرد. UR - https://jfr.ut.ac.ir/article_52036.html L1 - https://jfr.ut.ac.ir/article_52036_5a7c55adf5a172c06cf1cbb964a97c89.pdf ER -