TY - JOUR ID - 51078 TI - مقایسۀ عملکرد مدل های GARCH چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی JO - تحقیقات مالی JA - FRJ LA - fa SN - 1024-8153 AU - رستمی, محمد رضا AU - حقیقی, فاطمه AD - استادیار مدیریت مالی، دانشگاه الزهرا، تهران ، ایران AD - کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران Y1 - 2013 PY - 2013 VL - 15 IS - 2 SP - 215 EP - 228 KW - ارزش در معرض ریسک KW - مدل GARCH چند متغیره KW - همبستگی پویای شرطی DO - 10.22059/jfr.2013.51078 N2 - در این پژوهش عملکرد مدل­های GARCH چندمتغیره، برای محاسبة ارزش­ در معرض ­ریسک، مقایسه شده است. بدین‌منظور از پرتفویی شامل شاخص­های هفتگی TEDPIX، KLSE و 100 XU برای مدت ده سال استفاده شد. برای تخمین ارزش ­در­ معرض ریسک، ابتدا مدل­های CCC، DCC انگل، DCC تز و تسو و DECO-GARCH با استفاده از نرم‎افزار OxMetrics تخمین‎زده شدند. سپس با کمینه‎کردن معیارهای اطلاعاتی و حداکثر راست‌نمایی، مقدار وقفه­های بهینه به‎دست آمد. پس از تأیید کفایت مدل­ها، ماتریس واریانس کواریانس آنها برای تخمین ریسک استفاده شد. نتایج نشان داد، گرچه مدل CCC، ماتریس واریانس را بهتر تخمین می­زند، مدل DECO-GARCH به‌واسطة به‌کارگیری کامل­تر اطلاعات ماتریس همبستگی، بهتر از دیگر مدل­ها، ارزش در معرض ریسک را محاسبه می­کند. UR - https://jfr.ut.ac.ir/article_51078.html L1 - https://jfr.ut.ac.ir/article_51078_275fcfcaeb6c8b29ffef78e103f90b1b.pdf ER -