ORIGINAL_ARTICLE
شناسایی و دستهبندی ریسکهای تهدیدکننده پروژه های نیروگاهی
پروژههای بزرگ و پیچیده صنعتی همواره در معرض بروز ریسکهای مختلف قرار دارد که موفقیت انجام آنها در گرو مدیریت صحیح این ریسکها است. شناخت ریسک و ارزیابی آن از مهمترین فازهای مدیریت ریسک و زمینهساز موفقیت سایر فعالیتهای آن است چنانچه ریسکها به درستی تعیین نشوند موجب گمراهی تیم مدیریت ریسک و اتلاف منابع سازمان خواهد شد. این مقاله مروری بر روشهای شناسایی و انواع ریسکهای تهدیدکننده پروژههای بزرگ صنعتی دارد و با استفاده از نتایج مطالعات گذشته و مطالعه موردی ساخت چند نیروگاه، ریسکهای تهدیدکننده پروژههای نیروگاهی شناسایی و دستهبندی نموده است.
https://jfr.ut.ac.ir/article_27210_dcec4775cdda3476ded4c065a4803018.pdf
2007-05-22
پروژههای نیروگاهی
دستهبندی ریسک
شناسایی ریسک
عزت الله اصغری
زاده
asghari2@ut.ac.ir
1
AUTHOR
محمد رضا
مهرگان
mehregan@ut.ac.ir
2
AUTHOR
آزیتا
سعیدی
23976873
3
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی ثبات شاخص ریسک سیستماتیک شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
این مطالعه به بررسی آزمون درجة ثبات شاخص ریسک سیستماتیک درطول زمان با توجه به اطلاعات در دسترس در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد.
بر این اساس ضریب بتا باتوجه به مدل بازار که توسط پرفسور شارپ(1963) ارائه شد محاسبه میگردد، ضریب بتا شیب خط رگرسیونی است که از طریق برقراری رگرسیون خطی ساده بین بازده شرکت و بازار بدست میآید. ما در این مطالعه از آزمون چاو که از روش تغییر ساختاری بهره میگیرد به بررسی ثبات ریسک سیستماتیک میپردازیم.
https://jfr.ut.ac.ir/article_27211_14a1da20f55df8851c83a9860a104f19.pdf
2007-05-22
بازده
پورتفولیو
ثبات ریسک
ریسک سیستماتیک
شاخص بازده نقدی و قیمت
رضا
تهرانی
rthehrani@gmail.com
1
AUTHOR
سید جلال
طباطبائی
71613812
2
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی تاثیر ترکیب هیات مدیره بر عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
هیاتمدیره بهعنوان یک ابزار حاکمیت شرکتی بهوسیله ترکیب، سازماندهی درونی و فرایندهای تصمیمگیری خود به بهبود اثربخشی خود و در نتیجه بهبود عملکرد شرکت کمک میکند. مطالعات انجام شده در بعضی ازکشورها نشان میدهد که حضور اعضای غیر موظف، به توان هیاتمدیره در بهبود عملکرد شرکت کمک میکند. بنابراین، تحقیق حاضر با انتخاب 72 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی دوره زمانی 1384-1382به بررسی تاثیر ترکیب هیاتمدیره بر عملکرد شرکت پرداخته است.
نسبت اعضای غیرموظف در هیاتمدیره، بهعنوان متغیر مستقل، معیار ترکیب هیاتمدیره است وعملکرد شرکت بهعنوان متغیر وابسته از طریق معیارهای نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)، حاشیه سود خالص، حاشیه سود ناخالص، متوسط رشد فروش و متوسط رشد سود خالص اندازهگیری شده است. متغیرهای کنترلی تحقیق عبارتند از: اندازه شرکت، اهرم مالی و صنعت. همه فرضیهها به وسیله تجزیه وتحلیل رگرسیون چندمتغیره و رگرسیون مرحلهای آزمون شدهاند. آزمونها نشان میدهد که بین نسبت اعضای غیرموظف و هیچ یک از معیارهای عملکرد، رابطه معناداری وجود ندارد. یافتههای جنبی تحقیق نشان میدهد که: بین اهرم مالی و نرخ بازده حقوق صاحبان سهام ارتباط معکوس معناداری وجود دارد. بین اندازه شرکت و حاشیه سود خالص، ارتباط مثبت معناداری وجود دارد.بین اندازه شرکت و حاشیه سود ناخالص، ارتباط مثبت معناداری وجود دارد.
https://jfr.ut.ac.ir/article_27212_f9767bf40329c64b66387c90352b89e6.pdf
2007-05-22
اعضای غیرموظف
حاکمیت شرکتی
عملکرد شرکت
هیات مدیره
حسن قالیباف
اصل
99311977
1
AUTHOR
فاطمه
رضائی
fatima-rez @yahoo.com
2
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
پیشبینی قیمت سهام با استفاده از روش خود رگرسیون با وقفه توزیعی(ARDL)
پیشبینی قیمت سهام همواره مورد توجه بسیاری از سهامداران وتحلیلگران بوده است. این امر بیشتر در سالهای اخیر با استفاده از روشهای نوین صورت پذیرفته است. درحالیکه بیشتر این روشها متکی برمبانی رگرسیون هستند. ARDL (روش خود رگرسیون توضیحدهنده برداری) از روشهای رگرسیون همجمع تک معادلهای که وقفههای گذشته متغیرهای مستقل و خود متغیر توضیحی را در معادله میگنجاند تا برآوردی دقیق به دست دهد. آزمونهای مربوط به آن از جمله ثبات ساختاری و ناهمسانی واریانس و خود همبستگی بر روی آن انجام میشود تا برآورد و پیشبینی نهایی بر روی آن صورت گیرد.
https://jfr.ut.ac.ir/article_27213_63d3e39cf371ffca08951485b6d22649.pdf
2007-05-22
روش ARDL
متغیرهای موثر شرکتهای کانی غیرفلزی بازار بورس ایران
محمد حسن قلی
زاده
gholizadehmh2@yahoo.com
1
AUTHOR
قاسم وحید
پور
84517164
2
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی رابطه بین ریسک و بازده در بورس تهران بر اساس مدل سه عاملی فاما و فرنچ
در این مطالعه به بررسی رابطه ریسک و بازده بر مبنای مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس تهران پرداخته شده است و توانایی این مدل در تبیین بازدهی سهام با مدل تک عاملی CAPM مقایسه شده است. نتایج این مطالعه نشان میدهد که تغییرات بازده سهام در بورس تهران بوسیله سه متغیر بازده اضافی بازار نسبت به نرخ بازده بدون ریسک, اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار در حد قابل قبولی (بطور متوسط 60%) تبیین میشود. با توجه به نتایج بدست آمده، از دید کلی مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بازار ایران تایید میشود ولی در بررسی جزئیات مواردی برخلاف یافتههای فاما و فرنچ در بازارکشورهای توسعه یافته بخصوص بازار امریکا مشاهده شدند که عبارتند از: 1) اندازه و بازده در بازار سرمایه ایران رابطه مستقیم با هم دارند و این برخلاف یافتههای فاما و فرنچ است. 2) نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار در بازارهای توسعه یافته قدرت بالایی در تبیین بازدهی دارد، ولی یافتههای این مطالعه نشان میدهد که این متغیر در بازار سرمایه ایران نقش ضعیفتری در تبیین بازدهی ایفاء میکند.
https://jfr.ut.ac.ir/article_27214_6bec35277da546c209d0cdd0031aeec4.pdf
2007-05-22
اندازه
قیمتگذاری داراییهای سرمایهای
مدل سه عاملی
نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار
علی محمد
کیمیاگری
kimiagar@aut.ac.ir
1
AUTHOR
غلام رضا اسلامی
بیدگلی
86397458
2
AUTHOR
مهدی
اسکندری
m_skandari2002@yahoo.com
3
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی مقایسهای بین انواع روشهای تخمین بتا جهت رفع مشکلات ناشی از معاملات ناهمزمان
در این نوشتار به بررسی ریسک اختیار نمودن یک دارایی مالی پرداخته شده است. تا کنون معیارهای بسیاری جهت اندازهگیری ریسک ارائه شده است. یکی از مهمترین این معیارها، معیار بتا است که تحقیقات زیادی بر روی آن صورت پذیرفته است و به تبع آن انتقادات زیادی نیز به آن وارد شده است. یکی از مهمترین انتقادات وارده به مدل CAPM، مشکلات عملی موجود در تخمین بتا است. آنچه در این تحقیق مورد توجه گرفت، وجود مسئله ناهمزمانی معاملات به عنوان یکی از مشکلات تخمین بتا و آزمون برخی از مهمترین مدلهای ارائه شده جهت رفع نقایص حاصل از این مسئله است. در این نوشتار، در خصوص این مسئله توضیحات لازم ارائه شده و سپس مدلهای CHMSW، دیمسون و واسیکک به عنوان 3 مدل از مهمترین مدلهای ارائه شده در این زمینه از طریق آزمون Repeat Measure مورد آزمون قرار میگیرد.
https://jfr.ut.ac.ir/article_27215_cec8073a7d90bb5e2124485ba21b07b2.pdf
2007-05-22
بتا
دیمسون
معاملات ناهمزمان
واسیکک
وحید
محمودی
vmahmodi@ut.ac.ir
1
AUTHOR
رضا
تهرانی
rthehrani@gmail.com
2
AUTHOR
مسلم
پیمانی
moslempeymany@yahoo.com
3
LEAD_AUTHOR