%0 Journal Article %T مقایسۀ عملکرد مدل های GARCH چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی %J تحقیقات مالی %I دانشکده مدیریت دانشگاه تهران %Z 1024-8153 %A رستمی, محمد رضا %A حقیقی, فاطمه %D 2013 %\ 10/23/2013 %V 15 %N 2 %P 215-228 %! مقایسۀ عملکرد مدل های GARCH چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی %K ارزش در معرض ریسک %K مدل GARCH چند متغیره %K همبستگی پویای شرطی %R 10.22059/jfr.2013.51078 %X در این پژوهش عملکرد مدل­های GARCH چندمتغیره، برای محاسبة ارزش­ در معرض ­ریسک، مقایسه شده است. بدین‌منظور از پرتفویی شامل شاخص­های هفتگی TEDPIX، KLSE و 100 XU برای مدت ده سال استفاده شد. برای تخمین ارزش ­در­ معرض ریسک، ابتدا مدل­های CCC، DCC انگل، DCC تز و تسو و DECO-GARCH با استفاده از نرم‎افزار OxMetrics تخمین‎زده شدند. سپس با کمینه‎کردن معیارهای اطلاعاتی و حداکثر راست‌نمایی، مقدار وقفه­های بهینه به‎دست آمد. پس از تأیید کفایت مدل­ها، ماتریس واریانس کواریانس آنها برای تخمین ریسک استفاده شد. نتایج نشان داد، گرچه مدل CCC، ماتریس واریانس را بهتر تخمین می­زند، مدل DECO-GARCH به‌واسطة به‌کارگیری کامل­تر اطلاعات ماتریس همبستگی، بهتر از دیگر مدل­ها، ارزش در معرض ریسک را محاسبه می­کند. %U https://jfr.ut.ac.ir/article_51078_275fcfcaeb6c8b29ffef78e103f90b1b.pdf