%0 Journal Article %T پیش‌بینی بازده سهام با استفاده از مدل‌های غیرخطی آستانه‌ای و بررسی نقش حجم معاملات در بهبود عملکرد این مدل‌ها %J تحقیقات مالی %I دانشکده مدیریت دانشگاه تهران %Z 1024-8153 %A عباسی, ابراهیم %A باقری, سحر %D 2012 %\ 02/20/2012 %V 13 %N 32 %P - %! پیش‌بینی بازده سهام با استفاده از مدل‌های غیرخطی آستانه‌ای و بررسی نقش حجم معاملات در بهبود عملکرد این مدل‌ها %K پیش‌بینی بازده سهام %K مدل خودتوضیح آستانه‌ای. %K مدل خودتوضیح انتقال هموار لجستیک %R 10.22059/jfr.2013.25022 %X در طول سال‌های اخیر مدل‌های سری زمانی غیر‌خطی یکی از ابزارهای جدید در توصیف و پیش-بینی بازدهی سهام بوده است. شواهد بسیاری رابطه عکس بین بازدهی آینده سهام و حجم معاملات را تأیید کرده است. وجود این رابطه نشان می‌دهد، حجم معاملات می‎تواند به‌عنوان متغیر آستانه‌ای مناسب در مدل‌های خودتوضیح آستانه‌ای (TAR) و خودتوضیح انتقال هموار لجستیک (LSTAR) استفاده شود. در این پژوهش توانایی مدل‌های خطی ARMA و مدل‌های TAR و LSTAR مقایسه شده است. علاوه‌بر این از متغیر حجم معاملات به‌عنوان متغیر آستانه‌ای یا انتقال در مدل‌های TAR و LSTAR استفاده شده است. بدین منظور نمونه‌ای از 26 شرکت در طول سال-های 1380 تا 1388 از شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرار گرفتند. از داده‎های 7 سال به عنوان داده‌های آموزشی و از داده‌های 2 سال به عنوان داده‌های آزمایشی استفاده شد. با استفاده از آزمون دایبلد ماریانو ، عملکرد مدل‌ها مورد مقایسه قرارگرفت. نتایج نشان دادند، مدل‌های غیرخطی از قدرت پیش‎بینی بالاتری نسبت به مدل ARMA برخوردارند. همچنین به‎کارگیری حجم معاملات در مدل‌های غیرخطی عملکرد این مدل‌ها را بهبود نبخشید. %U https://jfr.ut.ac.ir/article_25022_1b614765c04cd3102614e4c6e4ab330e.pdf