@article { author = {Osoolian, Mohammad and Kor, Aijamal}, title = {Forecasting the leverage listed companies in Tehran Stock Exchange with the help of simulating models}, journal = {Financial Research Journal}, volume = {19}, number = {1}, pages = {1-22}, year = {2017}, publisher = {University of Tehran}, issn = {1024-8153}, eissn = {2423-5377}, doi = {10.22059/jfr.2017.212219.1006252}, abstract = {Reviewing trend and forecasting the debt ratio is one of the attractive topics for investors, managers, financial analysts and creditors. In this research, in order to forecasting debt ratio for listed companies in Tehran Stock Exchange, target leverage and speed of adjustment to the target leverage were used in four simulation models. first, The process and the stability of the capital structure were investigated on a seasonal period of 11 years from the first quarter of 1383 to the third quarter of 1393. The results indicate that, If the review period of stability regime is prolonge, sustainable regime will be less. Often, sustainable regime occured in debt ratios higher than 4.0. The results of the simulation indicate that Time-varying Target Ratios Models and Flexible Target Zone Models have best function in debt ratio simulation in real data.}, keywords = {Leverage Simulation,Stability of Target Capital Structure,Target Leverage,Time-varying Target Ratios Models}, title_fa = {پیش‌بینی اهرم مالی شرکت‎های پذیرفته‎شده در بورس اوراق بهادار تهران به‎کمک مدل‌های شبیه‌سازی}, abstract_fa = {بررسی روند و پیش‌بینی نسبت بدهی، یکی از مباحث جذاب و موردعلاقۀ سرمایه‌گذاران، ﻣﺪﻳﺮان، ﺗﺤﻠﻴﻞﮔﺮان ﻣﺎﻟﻲ و اﻋﺘﺒﺎردﻫﻨﺪﮔﺎن ﺑﻮده اﺳﺖ. در اﻳﻦ ﭘـﮋوﻫﺶ از چهار مدل شبیه‌سازی بر پایۀ نسبت بدهی، هدف و سرعت تعدیل به سمت هدف، ﺑـﺮای پیش‌بینی نسبت بدهی شرکت‌های پذیرفته‌شده در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺪه اﺳـﺖ. اﺑﺘـﺪا روند و پایداری ساختار سرمایه در یک دورۀ ۱۱ ساله به‌صورت فصلی از فصل اول سال ۱۳۸۳ تا فصل سوم سال ۱۳۹۳ بررسی شد. ﻧﺘﺎﻳﺞ ﻧﺸﺎن داد، هرچه دورۀ بررسی پایداری نسبت بدهی طولانی شود، رژیم‌های پایدار کمتر خواهد بود. رژیم‌های پایدار اغلب در نسبت‌های بدهی بالاتر از ۴/۰ رخ می‌دهد. نتایج به‎دست آمده از شبیه‌سازی نشان‌دهندۀ این است که مدل‌های با نسبت هدف متغیر در زمان و مدل‌های منطقۀ هدف انعطاف‌پذیر، در شبیه‌سازی نسبت بدهی داده‌های واقعی بهترین عملکرد را داشته‎اند.}, keywords_fa = {Leverage Simulation,Stability of Target Capital Structure,Target Leverage,Time-varying Target Ratios Models}, url = {https://jfr.ut.ac.ir/article_64227.html}, eprint = {https://jfr.ut.ac.ir/article_64227_f1eb6501ee6d37ef66293993c1f5d474.pdf} }