@article { author = {Taghizadeh Yazdi, Mohammad Reza and Fallahpour, Saeed and Ahmadi Moghaddam, Mohammad}, title = {Portfolio selection by means of Meta-goal programming and extended lexicograph goal programming approaches}, journal = {Financial Research Journal}, volume = {18}, number = {4}, pages = {591-612}, year = {2017}, publisher = {University of Tehran}, issn = {1024-8153}, eissn = {2423-5377}, doi = {10.22059/jfr.2017.62580}, abstract = {Finding the best method to optimize Portfolio, has been found more value in investment management industry after publishing harry Markowitz’s article in 1952. It caused to find various new method related to portfolio of stock exchange. In this article, portfolio is optimized by two new model of Goal Programming, Meta-Goal Programming & Extended Lexicography Goal Programming. Our goal is to maximized the Rate of return & Liquidity, and minimize risk & beta of the stock in the models. This research has been done in Tehran exchange market. At the end, resulting values would be compared. The rate of return for ELGP model is 21/678% and for Meta-GP model is 20/178%.}, keywords = {Extended Lexicography Goal Programming,Portfolio optimization,Meta-Goal Programming}, title_fa = {انتخاب پرتفوی بهینه با استفاده از برنامه‎ریزی فرا آرمانی و برنامه‎ریزی آرمانی ترتیبی توسعه‎یافته}, abstract_fa = {پس از انتشار مقالۀ مارکویتز در سال 1952، یافتن بهترین راه برای بهینه­سازی پرتفوی بین فعالان صنعت مدیریت سرمایه­گذاری اهمیت مضاعف پیدا کرد و به همین منظور روش‎های زیادی برای انتخاب سبد سهام معرفی شدند. این مقاله به انتخاب پرتفوی بهینۀ سهام با استفاده از تکنیک­های نوین برنامه­ریزی آرمانی، یعنی دو تکنیک برنامه­ریزی فرا­ آرمانی (Meta-GP) و برنامه­ریزی آرمانی ترتیبی توسعه­یافته (ELGP) پرداخته است. هر دو مدل به دنبال حداکثرسازی بازدهی و نقدشوندگی و همچنین به حداقل رساندن بتا و ریسک سهام شرکت‎ها برای تشکیل پرتفوی بهینه‎اند. در نهایت دو پرتفوی به‎دست آمده با مقدار بازدهی هر یک مقایسه شد. این پژوهش در بازار بورس اوراق بهادار تهران اجرا شده است. بازدهی کل پرتفوی در مدل برنامه‎ریزی آرمانی ترتیبی توسعه‎یافته 678/21 درصد و در برنامه­ریزی فرا آرمانی 172/20 درصد است.}, keywords_fa = {برنامه‌ریزی آرمانی توسعه‎یافته,برنامه‌ریزی فرا آرمانی,بهینه‎سازی پرتفوی}, url = {https://jfr.ut.ac.ir/article_62580.html}, eprint = {https://jfr.ut.ac.ir/article_62580_1534c058403cced93777f714ecbd5498.pdf} }